Первичный рынок ценных бумаг.
Процесс размещения вновь выпущенных ценных бумаг называется «первичным размещением» или «эмиссией», а организация, выпустившая ценные бумаги и несущая обязательства перед владельцами ценных бумаг – «эмитентом».
Различают два варианта первичного размещения вновь выпускаемых ценных бумаг:
1. публичное, когда ценные бумаги предлагаются неограниченному кругу инвесторов,
2. частное, когда ценные бумаги предлагаются закрытому кругу инвесторов.
«Первичное публичное размещение» часто обозначают аббревиатурой IPO (Initial Public Offering).
Как правило, участие в IPO принимают крупные инвесторы: банки, страховые общества, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды. Участие в IPO чем-то похоже на закрытый аукцион: собираются заявки инвесторов на приобретение акций, в которых потенциальные инвесторы указывают цену, по которой они согласны купить акции. После анализа заявок определяется цена продажи акций и акции приобретают инвесторы, предложившие цену выше «цены отсечения». Иногда после проведения IPO цена акций на вторичном рынке резко вырастает по отношению к цене первичного размещения и «угадавшие» цену инвесторы получают возможность выгодно продать приобретенные пакеты акций. Правда, бывает и наоборот.
Первое IPO в России состоялось в 2002 г. Инвесторам были предложены 16 млн. акций ОАО «РБК Информационные системы», которому принадлежат структуры холдинга «РосБизнесКонсалтинг».
«Первичное частное размещение» проводится по упрощенной процедуре, поскольку подразумевает, что инвесторы достаточно квалифицированны для того, чтобы определиться с рисками, связанными с покупкой данных бумаг. Обычно таким образом привлекают не спекулянтов, настроенных на быстрое получение дохода от акций путем их продажи, а консервативных инвесторов, тех, кто приходит «всерьез и надолго» и заинтересован не только в получении дохода, но и в получении рычагов управления предприятием. Например, инвестированием в акции путем первичного частного размещения могут заинтересоваться контрагенты, фирмы, работающие в смежных отраслях промышленности и т.д.
Вторичный рынок ценных бумаг.
Если у вас пока нет таких друзей, которые организуют акционерные общества и зовут вас стать их акционером, то первичный рынок ценных бумаг, скорее всего, окажется для вас недоступен. Это не страшно, к вашим услугам огромный вторичный рынок ценных бумаг.
Большинство операций на вторичном рынке происходит на т.н. «организованном рынке ценных бумаг» на специально предназначенных для этого площадках – «фондовых биржах». Такой рынок еще называют «биржевым».
Существует ещё «внебиржевой рынок ценных бумаг». При операциях на внебиржевом рынке ценных бумаг покупатель с продавцом напрямую (по телефону, лично или с помощью автоматизированных средств внебиржевого рынка) договариваются о параметрах сделки – количестве ценных бумаг, цене сделки и условиях поставки – и скрепляют сделку договором.
Это когда вы сами находите держателя акций, желающего их продать. Договариваетесь с ним о цене покупки. Составляете договор купли-продажи. Подписываете его. Затем вы переводите продавцу акций деньги, а он переводит вам на ваш заранее открытый счет в депозитарии бумаги.
В этом случае вам все придется делать самостоятельно и вручную. Искать продавца. Торговаться по цене. Согласовывать условия договора. Отслеживать получение денег и бумаг. В любой момент продавец бумаг может отказаться от сделки, тогда она не состоится. Причем отказаться может и после подписания договора и даже после получения денег – тогда вам придется самостоятельно решать с ним вопросы в суде.
Биржевой рынок всех этих недостатков лишен. Там вам достаточно кликнуть в нужном месте мышкой, и не нужно заботиться обо всем остальном.
Московская фондовая биржа
Крупнейшими из бирж в России, охватывающих более 90% оборота ценных бумаг, являются Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)http://www.micex.ru, и Российская торговая система (РТС). http://www.rts.ru
ММВБ находится в Москве, РТС в – в Санкт – Петербурге. Основная торговля частных трейдеров осуществляется на площадке ММВБ.
Индекс ММВБ рассчитывается с 22 сентября 1997 года. Он включает в себя наиболее ликвидные акции 30 российских предприятий. Отраслевая структура индекса представлена следующим образом: нефть и газ – 53, %, банки – 15,%, металлургия – 12%, электроэнергетика – 10, %, средства массовой информации и мобильная связь – 5,6%, телекоммуникации – 2,5%, прочее – менее 1%. База расчёта пересматривается два раза в году – 15 апреля и 15 октября.
Рынок ценных бумаг выполняет две функции: сводит покупателя с продавцом и способствует стабилизации цен, уравновешивая спрос и предложение. Практически все облигации продаются на уличном рынке.
Акции крупнейших компаний продаются на фондовой бирже. Классическая биржа - это аукцион, где торговля ведется посредством обмена устными инструкциями между трейдерами (представителями брокерских фирм в торговой зоне биржи).
| 
